Como novedad en visión del dealer os informo que podeis ver el blog de una forma más dinámica y novedosa añadiendo view al final de la url del blog es decir el url final sería www.visiondeldealer.blogspot.com/view .
lunes, 11 de abril de 2011
FUENTES UTILIZADAS EN EL BLOG
Debido a una cuestión estética no he subido blog a blog las fuentes utilizadas para realizarlos así pues os dejo todas las fuentes utilizadas para su realización.
Además distintos periódicos diarios, libros utilizados en la universidad, el bachillerato y libros que he ido leyendo en la biblioteca.
LOS SISTEMAS DE INFORMACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
Los sistemas de información de los mercados financieros son los distintos sistemas encargados de procesar y publicar todos los datos y noticias de los principales mercados nacionales e internacionales en los que se comercia con los distintos títulos financieros como son acciones, bonos, divisas, materias primas y opciones entre otros.
Hoy vamos a intentar explicar cómo funcionan y de que se encargan 3 grandes sistemas de información de estos mercados financieros que son: Infobolsa, Reuters y Bloomberg.
Comencemos por Infobolsa ya que es uno de los sistemas de información de los mercados financieros más importantes de España. Este sistema de información no solo se centra en el mercado financiero español sino que también ofrece información sobre otros mercados internacionales. Ofrece información sobre los índices del IBEX 35, EUROSTOXX, DAX XETRA, DOW JONES y LSE, además de esto ofrecen también información sobre fondos de inversión, materias primas, divisas, futuros y warrants entre otras opciones financieras y las últimas noticias de actualidad financiera como pueden ser noticias de las distintas empresas que cotizan en los mercados de valores. A pesar de lo que puede pensar mucha gente Infobolsa no tiene solo su servicio on-line de www.infobolsa.es sino que también ofrece otros servicios como son:
-Servicio para clientes on-line que por un bajo precio permite obtener a tiempo real información los datos de los distintos mercados financieros (Servicio Webterminal), este servicio va dirigido para personas o inversores que se dedican de una forma más específica a sus títulos financieros y no a las típicos inversores que siguen sus acciones en bolsa leyéndose el periódico una vez cada quince días.
-Infobolsa Powerstation Digital: Es un servicio por Satélite que permite mediante un descodificador recibir información sobre los distintos mercados nacionales e internacionales y realizar compra-ventas a tiempo real con un ordenador.
-Canal Infobolsa: Informa mediante un canal de televisión al que se tiene que estar abonado de los distintos mercados financieros y noticias económicas.
-Bolsa Line: Mediante llamada telefónica informa de los distintos mercados financieros y noticias económicas.
Continuemos con Reuters, es una importantísima agencia internacional de información que aunque se centra en los mercados financieros también se dedica a proveer a distintos medios de comunicación de noticias y datos financieros y económicos. Reuters se encuentra en más de 94 países y su información está traducida a 20 idiomas aunque su sede central se encuentre en Reino Unido, también tiene sedes en Nueva York, Singapur, España, México y Argentina. Esta agencia fue fundada en 1850 por Paul Julius Reuter que a partir de 1851 mediante telégrafo comenzó a difundir noticias y datos financieros y económicos. A partir de entonces esta agencia comenzó a crecer y evolucionar adaptándose a nuevos tiempos y tecnologías alcanzando el nivel que tiene hoy en día como una de las agencias de información financiera y económica más grandes del mundo. Actualmente además de proveer de información a distintos medios de comunicación cuenta con una página web www.reuters.com traducida a distintos idiomas, cuenta en distintas redes sociales e incluso un canal de televisión.
Para finalizar terminaremos hablando de Bloomberg, es una agencia similar a las dos anteriores que ofrece distinta información, datos y noticias del ámbito financiero y económico. Fue fundada en 1981 por Michael Bloomberg, su sede central se encuentra en la ciudad de Nueva York y está agencia ha ido evolucionando y creciendo hasta alcanzar una gran cuota del mercado en el que compite (una tercera parte) y tener más de 10.000 empleados. Actualmente cuenta con una página web www.bloomberg.com, con un canal de televisión y una radio online entre otros servicios.
lunes, 4 de abril de 2011
EL RIESGO PAÍS
El riesgo país es un índice que mide el grado que tiene un país de responder ante su deuda pública, es un dato importante para cualquier inversor tanto del propio país como del extranjero debido a que cuanto mayor sea el riesgo país menor posibilidades tendrá de recuperar su inversión con las condiciones acordadas y cuanto menor sea el riesgo país mayor será la posibilidad de realizar una inversión que cumpla satisfactoriamente las condiciones.
Es un índice que no solo indica su capacidad para hacer frente a sus deudas sino que indica de forma indirecta la situación económica de un país. También este índice es la sobretasa que paga un país por sus bonos en relación con la tasa que paga el Tesoro de los Estados Unidos por un título u obligación similar.
Este índice lo calculan distintas entidades financieras dedicadas a la calificación de riesgo de los países, algunas de las más conocidas son J.P. Morgan, Moody’s y Standad & Poor’s. El índice se expresa en unidades básicas donde un 100 unidades suponen una sobretasa del 1%. Algunos de los factores que tienen en cuenta estas entidades para elaborar los índices son:
-Estabilidad política.
-Niveles de corrupción burocrática.
-Patrones de crecimiento económico.
-Ingreso per cápita.
-Niveles de deuda pública.
-Inflación.
-Nivel de expansión monetaria.
EVOLUCIÓN DEL INDICE DE RIESGO PAÍS ESPAÑOL DURANTE LOS ULTIMOS AÑOS.
El índice riesgo país español ha aumentado considerablemente desde la última crisis debido a la gran caída de la economía económica que sufrió el país, la mala gestión que hubo de esa caída económica por parte de los dirigentes españoles y la gran cantidad de deuda pública que el Estado español acumula desde entonces. Esta subida de índice de riesgo crea por tanto una desconfianza en las inversiones extranjeras lo que provoca que España tenga que pagar tasas mayores para conseguir cubrir sus necesidades financieras a través de deuda pública. Como vemos en el gráfico que se encuentra en la parte inferior el índice de riesgo español aumenta desde octubre de 2008 de forma considerable, a continuación baja en los meses siguientes hasta aproximadamente diciembre de 2009 que vuelve a haber un repunte que siguió creciendo a lo largo de 2010 donde alcanzo máximas históricas. En los últimos meses España ha tenido que pagar la deuda a un precio muy alto y esto se ha visto reflejado en el índice de riesgo país.
domingo, 3 de abril de 2011
LOS DERIVADOS FINANCIEROS
Los derivados financieros son los productos o instrumentos financieros cuyo valor está vinculado a un activo o valor subyacente o de referencia. Estos activos subyacentes suelen ser muy variados y diferentes, algunos de ellos son las acciones, índices bursátiles, divisas y materias primas.
Algunas de las características de los derivados financieros son que sus valores cambian en relación a los cambios que se producen en el activo subyacente, que requieren una inversión inicial neta pequeña, que se liquidan en una fecha futura y que estos derivados financieros pueden ser cotizados en distintos mercados.
Algunos de los derivados financieros principales son los futuros, las opciones, los warrants, los swaps, en este artículo os voy a intentar dar una idea básica sobre todos ellos, más atrás se puede encontrar un artículo entero dedicado a los warrants.
Empecemos por los futuros, los futuros son unos derivados financieros que se basan en un contrato por el cual las personas que contratan este futuro se comprometen a vender o comprar una determinada cantidad de bienes o valores a un precio determinado conocido de antemano y una fecha determinada que se fija en el contrato. Estos productos financieros se utilizan de para diferentes funciones, en ocasiones se utilizan de forma especulativa y en otras ocasiones se utiliza por parte de las empresas que tienen el producto subyacente al que se hace referencia para asegurarse unas ventas en un futuro a un precio determinado. En España estos futuros se negocian a través de un mercado específico para ellos que se llama Mercado Español de Futuros Financieros que está regulado por el Ministerio de Economía.
Continuamos con las opciones, las opciones son unos derivados financieros que se basan en un contrato por el cual el comprador de esta opción tiene el derecho de vender (opciones put) o comprar (opciones call) el activo subyacente a un precio determinado en una fecha determinada. La principal diferencia que podemos encontrar entre los warrants y estas opciones es que los warrants están emitidos por una entidad y sin embargo las opciones pueden ser también por particulares. Existen distintos tipos de opciones como son las opciones americanas en las que el derecho de compra o venta se puede ejercer en cualquier momento hasta el momento de vencimiento, opciones europeas que solo se ejercen en el momento de vencimiento, opciones bermuda cuyo derecho solo se puede ejercer en determinados momentos entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento.
Seguimos con los warrants, los warrants son unos derivados financieros que se basan en un contrato por el cual el comprador o propietario de este adquiere el derecho pero no la obligación de comprar (warrant call) o vender (warrant put) un activo subyacente a un precio determinado en una fecha determinada. Los warrants se pueden clasificar en warrants europeos que solo permiten ejercer el derecho de compra o venta en el momento de vencimiento del contrato y en warrants americanos que permiten ejercer el derecho de compra o venta desde el momento en el que se adquieren hasta la fecha de vencimiento del contrato.
Finalizamos con los swap, los swaps son un derivado financiero o instrumento financiero que se basan en un contrato por el cual dos partes acuerdan intercambiar flujos de efectivo en intervalos regulares de tiempo durante un periodo determinado, también se denomina swap a cualquier intercambio futuro de bienes o servicios referenciados a una variable observable. Estos swaps habitualmente están referenciados a un tipo de interés y se utilizan para distintas funciones como son las de especulación, reducción de riesgos de créditos, reducir los riesgos de liquidez y reducir los efectos de los cambios en las monedas y tipos de interés o aprovecharse de esos cambios.
LA CRISIS DE DEUDA PÚBLICA
QUÉ ES LA DEUDA PÚBLICA.
La deuda pública es la deuda que adquiere un Estado frente a particulares u otros países debido a que Estado no puede cubrir todos sus gastos con lo recaudado a través de los impuestos y otros medios de recaudación, necesita otros recursos económicos por lo que consigue recursos financieros a través habitualmente de emisiones de distintos títulos y obligaciones. Estos títulos y obligaciones son muy variados algunos de ellos son:
-Las Letras del Tesoro: son títulos del Estado que se emiten habitualmente de forma mensual con amortización en 3, 6, 12 y 18 meses que tienen un valor nominal de 1.000 euros y el precio de compra es inferior al valor nominal por lo que la rentabilidad es la diferencia entre el valor nominal de la letra del tesoro y el precio de compra.
-Bonos del Estado: son títulos del Estado que salen a subasta habitualmente de forma mensual pero no existe una periodicidad fija, tienen un plazo de amortización de 3 y 5 años.
-Obligaciones del Estado: son obligaciones del Estado que salen a subasta de forma mensual, estas obligaciones tienen un plazo de amortización de 10 a 30 años actualmente hay obligaciones de 10, 15 y 30 años.
Aquí os dejo la información oficial sobre las últimas rentabilidades de estos distintos títulos y obligaciones del Estado sacadas de la página oficial www.tesoro.es.
· Rentabilidades última subasta:
· Letras a 3 meses 0,899%
· Letras a 6 meses 1,361%
· Letras a 12 meses 2,128%
· Letras a 18 meses 2,436%
· Bonos a 3 años 3,254%
· Bonos a 5 años 4,389%
· Obligaciones a 10 años 5,162%
· Obligaciones a 15 años 5,953%
· Obligaciones a 30 años 5,875%
LA CRISIS DE ESTA DEUDA PÚBLICA.
Actualmente muchos países europeos y de otras partes del mundo se encuentran en una crisis de deuda pública, esto quiere decir que algunos estados han emitido demasiados títulos y obligaciones de deuda debido a unas determinadas situaciones económicas y tienen una deuda con particulares u otros países insostenible ya que la deuda contraída es difícil de pagarse con la productividad y situación económica de ese Estado. A la cabeza de los países con mayor deuda pública y con mayor crisis de deuda pública se encuentran Grecia, Portugal y España, muchos otros países europeos están en una situación parecida e incluso Estados Unidos contrajo una cantidad considerable de deuda pública la cual tiene gran parte con países como China. Otros muchos países no han tenido tantos problemas con la deuda pública como es Alemania debido en gran mayoría en una mejor gestión de los fondos públicos y en una economía muy fuerte a prueba de crisis. Esta crisis de deuda pública está causada por una crisis financiera y más tarde económica que comenzó a finales del año 2007 principios del año 2008. Todo comenzó con el reventón que se produjo de la burbuja inmobiliaria que provocó que muchos bancos de Estados Unidos y de muchos países Europeos quedaran sin liquidez ya que habían invertido mucho capital en estos sectores y habían concedido muchos préstamos para la compra de este tipo de bienes incluso concedieron préstamos de un elevado riesgo con los que también se especulaba llamados préstamos o hipotecas subprime. Esta caída de la liquidez de los bancos vino acompañada de una crisis bursátil de una escala mundial y enorme lo que provoco una gran crisis económica mundial. Las entidades financieras estaban sin liquidez, la bolsa había caído enormemente y todo esto se reflejo en la ruina de una cantidad enorme de empresas. Dada esta situación la economía mundial se para y los Estados recurren al gasto Estatal para poder salir de ella. Este gasto Estatal fue enorme y con gran cantidad de recursos financieros conseguidos mediante deuda pública, ya que cayeron tantas entidades financieras y de una forma tan drástica que el Estado tuvo que rescatar a muchas de ellas y de ahí que sus arcas estuvieran un poco tocadas. Este gasto del Estado no fue igual de grande en los distintos países ni tampoco lo fue la forma de gastarlo, muchos Estados hicieron un gasto eficiente consiguiendo sacar del pozo a sus países y así pudiendo pagar las deudas contraídas y otros gastaron estos recursos financieros de forma inútil con lo que no solo no sacaron al país de la crisis sino que lo empobrecieron más aun puesto que económicamente el país seguía en ruinas y además había contraído una deuda que muchas países tuvieron que pagar con mas deuda o siendo rescatados por la comunidad europea. Uno de los países que se sitúan en este último grupo de Estados es España que tiene una gran deuda pública, se duda de la facilidad para pagarla e incluso se ha pensado en un rescate económico por parte de la comunidad europea como se hizo con Grecia. España hizo una gestión fatídica de los recursos económicos públicos, personalmente pienso que el gobierno anterior impulso bastante la especulación con el sector inmobiliario y que el gobierno actual a tomado unas medidas fatídicas para salir de una crisis como por ejemplo una subida de impuestos que lo que hace es parar más aun si cabe una economía y que aunque sirva para tener una mayor recaudación provoca un efecto contrario puesto que el nivel adquisitivo de la población baja, psicológicamente en la población hace que se sienta más empobrecida y todo se para, se reduce el gasto en los productos y por lo tanto se reducen los ingresos de las empresas y los empleos. En conclusión personalmente no me puedo situar en ningún “bando político” ya que en mi opinión ni unos supieron prevenir ni otros supieron curar.
Aquí os dejo para finalizar un gráfico muy interesante
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